Με καθαρή επιτάχυνση στο δεύτερο μισό της συνεδρίασης, νέο υψηλό 17ετίας και τους αγοραστές να επιστρέφουν επιθετικά σε τράπεζες και επιλεγμένα blue chips, ολοκληρώθηκε η συνεδρίαση της Τετάρτης στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Ο Γενικός Δείκτης άφησε πίσω του και τη ζώνη των 2.660 μονάδων, έφθασε μια ανάσα από τις 2.700 και έκλεισε στις 2.687,04 μονάδες, με ισχυρή άνοδο 1,26% ή 33,51 μονάδων.
Ακολουθήστε το sofokleous10.gr στη Google
Προσθέστε μας στις προτιμώμενες πηγές σας για να βλέπετε συχνότερα τις ειδήσεις και τις αναλύσεις μας στη Google.
Το στοιχείο που ξεχώρισε, ωστόσο, ήταν η ΔΕΗ, η οποία έκλεισε στα 23,70 ευρώ με άνοδο 3,86%, έχοντας διακινήσει περίπου 1,09 εκατ. μετοχές. Η συμπεριφορά της δεν έμοιαζε με μια απλή συμμετοχή στο γενικό ανοδικό κλίμα. Η αγορά εδώ και ημέρες περιμένει έναν νέο εταιρικό καταλύτη και οι τελευταίες πληροφορίες που κυκλοφορούν στην επενδυτική κοινότητα συνδέουν αυτές τις προσδοκίες με τη μεγάλη επένδυση σε data center ισχύος 1 GW και ενδεχόμενη συνεργασία με μεγάλο αμερικανικό όμιλο. Μέχρι το κλείσιμο δεν υπήρξε επίσημη ανακοίνωση, επομένως πρόκειται για προσδοκία της αγοράς και όχι επιβεβαιωμένο γεγονός.
Νέο υψηλό 17ετίας και οι 2.700 μονάδες πλέον μπροστά
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.687,04 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 1,26%, έναντι των 2.653,53 μονάδων της προηγούμενης συνεδρίασης. Πρόκειται για νέο υψηλότερο κλείσιμο 17 ετών, καθώς μόλις χθες είχε καταγραφεί το υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2009.
Η σημασία της σημερινής συνεδρίασης βρίσκεται περισσότερο στη διακύμανση παρά μόνο στο τελικό ποσοστό. Ο δείκτης βρέθηκε αρχικά έως τις 2.647,39 μονάδες, δηλαδή πέρασε προσωρινά και σε αρνητικό έδαφος, πριν αλλάξει πλήρως εικόνα και κινηθεί προς την περιοχή των 2.692 μονάδων, διαγράφοντας ημερήσια διακύμανση περίπου 45 μονάδων. Το πρωινό χαμηλό των 2.647,39 μονάδων επιβεβαιώνεται και από την ενδοσυνεδριακή ροή της αγοράς.
Ακόμη σημαντικότερο είναι ότι το κλείσιμο έγινε πολύ κοντά στα υψηλά της ημέρας. Οι πωλητές εμφανίστηκαν στην περιοχή των 2.690 μονάδων, αλλά δεν κατάφεραν να προκαλέσουν ουσιαστική υποχώρηση, κάτι που δείχνει ότι οι αγοραστές δεν περιορίστηκαν σε μία πρωινή αντίδραση αλλά διατήρησαν τον έλεγχο μέχρι τη λήξη.
Η αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 236,33 εκατ. ευρώ, επίπεδο χαμηλότερο από τα περίπου 266 εκατ. ευρώ της Τρίτης, αλλά παραμένει επαρκώς υψηλό ώστε η ανοδική διάσπαση να έχει μεγαλύτερη αξιοπιστία από μια κίνηση σε συνθήκες θερινής συναλλακτικής απραξίας.
Ο FTSE Large Cap έκλεισε στις 6.873,43 μονάδες, επίσης με άνοδο 1,26% ή 85,62 μονάδων, ενώ ο τραπεζικός δείκτης ΔΤΡ υπεραπέδωσε, κλείνοντας στις 3.146,40 μονάδες, με κέρδη 1,51% ή 46,87 μονάδων.
ΔΕΗ: Το +3,86% και η προσδοκία για τον επόμενο καταλύτη
Η ΔΕΗ ήταν η μετοχή που έδωσε ιδιαίτερο χαρακτήρα στη σημερινή άνοδο.
Ο τίτλος έκλεισε στα 23,70 ευρώ, με κέρδη 3,86%, ημερήσια άνοδο 0,88 ευρώ, όγκο περίπου 1,09 εκατ. τεμαχίων και χρηματιστηριακή αξία πλέον κοντά στα 14,16 δισ. ευρώ.
Το ενδιαφέρον αποκτά ακόμη μεγαλύτερη σημασία επειδή δεν πρόκειται για μια μεμονωμένη συνεδρίαση. Η μετοχή είχε ήδη κινηθεί ανοδικά τις προηγούμενες ημέρες και την Τρίτη είχε ενισχυθεί κατά 2,70%.
Στην αγορά έχει ενταθεί η συζήτηση για την επόμενη μεγάλη κίνηση της διοίκησης. Πληροφορίες που κυκλοφορούν μεταξύ επενδυτών συνδέουν τις προσδοκίες με συνεργασία με αμερικανικό όμιλο για το σχεδιαζόμενο data center ισχύος 1 GW. Παράλληλα, έχουν καταγραφεί πρόσφατα αγορές μετοχών από στελέχη, κάτι που ενισχύει ακόμη περισσότερο την προσοχή γύρω από τον τίτλο.
Αυτό δεν σημαίνει ότι η σημερινή άνοδος αποτελεί απόδειξη επικείμενης ανακοίνωσης. Σημαίνει όμως ότι η αγορά προεξοφλεί πως κάτι μεγαλύτερο μπορεί να βρίσκεται μπροστά, και το μέγεθος της σημερινής κίνησης, σε συνδυασμό με τον όγκο, δύσκολα περνά απαρατήρητο.
Ενδεικτικό είναι ότι η μέση τιμή-στόχος των αναλυτών για τη ΔΕΗ τοποθετείται στα 25,20 ευρώ. Μετά το σημερινό κλείσιμο των 23,70 ευρώ, η απόσταση από αυτή την τιμή περιορίζεται πλέον σε περίπου 6,3%.
Οι τράπεζες έβαλαν δεύτερο κινητήρα στην άνοδο
Ο δεύτερος βασικός πυλώνας της συνεδρίασης ήταν οι τράπεζες.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 10,34 ευρώ με +2,38%, η Alpha Bank στα 4,65 ευρώ με +1,97%, η Εθνική Τράπεζα στα 16,90 ευρώ με +1,72% και η Eurobank στα 4,629 ευρώ με +1,03%.
Η ταυτόχρονη άνοδος και των τεσσάρων συστημικών τραπεζών είναι σημαντική, διότι επιτρέπει στον Γενικό Δείκτη να κινείται ανοδικά χωρίς να εξαρτάται αποκλειστικά από δύο ή τρία μη τραπεζικά blue chips.
Η σημερινή κίνηση συνέπεσε μάλιστα με νέα θετική έκθεση για τον κλάδο, η οποία διατηρεί σύσταση «Buy» και για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, θεωρώντας ότι ο ισχυρός ρυθμός πιστωτικής επέκτασης, η αξιοποίηση των πλεοναζόντων κεφαλαίων και οι σχετικά ελκυστικές αποτιμήσεις έναντι της Ευρώπης εξακολουθούν να στηρίζουν το επενδυτικό story.
Οι πρωταγωνιστές και οι λίγες εστίες πίεσης
Εκτός ΔΕΗ και τραπεζών, ισχυρή άνοδο κατέγραψε η Titan με +2,99% στα 53,35 ευρώ, ενώ ο ΑΔΜΗΕ σημείωσε +4,12% στα 4,55 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ ενισχύθηκε 2,58%, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 1,34%, η Aktor 1,54%, η Aegean 1,33%, η Coca-Cola HBC 1,30%, η Τράπεζα Κύπρου 1,14% και η Metlen 0,90%.
Στον αντίποδα, η Motor Oil υποχώρησε 0,93% στα 58,80 ευρώ, παρά τα εντυπωσιακά αποτελέσματα εξαμήνου που ανακοινώθηκαν. Η εικόνα παραπέμπει περισσότερο σε κατοχύρωση κερδών και «sell the news» μετά το προηγούμενο ισχυρό ράλι, παρά σε αρνητική ανάγνωση των θεμελιωδών μεγεθών. Τα προσαρμοσμένα EBITDA εξαμήνου έφθασαν τα 967 εκατ. ευρώ και οι ελεύθερες ταμειακές ροές τα 683 εκατ. ευρώ.
Πτωτικά έκλεισαν επίσης η Allwyn -0,76%, η ΔΑΑ -0,66%, η Cenergy -0,52%, η ΕΧΑΕ -0,52%, η Jumbo -0,38% και η Viohalco -0,23%.
Τεχνική εικόνα
Η σημερινή συνεδρίαση αλλάζει αισθητά τα βραχυπρόθεσμα τεχνικά δεδομένα.
Η περιοχή των 2.660 μονάδων, η οποία μέχρι χθες λειτουργούσε ως η σημαντικότερη άμεση αντίσταση, διασπάστηκε με καθαρό τρόπο και ο Γενικός Δείκτης όχι μόνο κινήθηκε υψηλότερα αλλά έκλεισε στις 2.687,04 μονάδες.
Πριν από τη συνεδρίαση, τεχνικές αναλύσεις της αγοράς επισήμαιναν ότι μια πειστική υπέρβαση των 2.660 μονάδων θα ενίσχυε περαιτέρω τη βραχυπρόθεσμη ανοδική τάση, με στηρίξεις στις 2.640–2.600 μονάδες και ισχυρότερο επίπεδο τις 2.588 μονάδες. Το σενάριο της διάσπασης ενεργοποιήθηκε σήμερα.
Η πρώτη και προφανής αντίσταση μεταφέρεται πλέον στις 2.700 μονάδες. Δεν πρόκειται μόνο για ψυχολογικό όριο. Μετά τη σημερινή κορυφή κοντά στις 2.692 μονάδες, η αγορά βρίσκεται πρακτικά μία ισχυρή συνεδρίαση – ή ακόμη και μία καλή ενδοσυνεδριακή κίνηση – μακριά από τη δοκιμασία του.
Ένα ημερήσιο κλείσιμο πάνω από τις 2.700–2.705 μονάδες, εφόσον συνοδευτεί από ικανοποιητικό τζίρο και συμμετοχή τραπεζών, θα αποτελούσε νέα τεχνική επιβεβαίωση ότι το ανοδικό σκέλος δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί.
Από την κάτω πλευρά, οι 2.660 μονάδες μετατρέπονται πλέον από αντίσταση σε πρώτη σημαντική στήριξη. Είναι το κλασικό επίπεδο στο οποίο θα φανεί αν η σημερινή διάσπαση ήταν πραγματική ή προσωρινή.
Ακολουθεί η περιοχή 2.647–2.640 μονάδων, όπου βρέθηκε και το σημερινό χαμηλό, και κατόπιν η ζώνη 2.600–2.588 μονάδων, η οποία αποτελεί την ουσιαστικότερη βραχυπρόθεσμη άμυνα.
Ανάλογα θετική είναι και η εικόνα του τραπεζικού δείκτη. Το κλείσιμο του ΔΤΡ στις 3.146,40 μονάδες και η άνοδος κατά 1,51% δείχνουν ότι η κίνηση του Γενικού Δείκτη δεν πραγματοποιείται χωρίς τη συμμετοχή του σημαντικότερου κλάδου της αγοράς.
Η μόνη τεχνική επιφύλαξη προέρχεται από την ταχύτητα της ανόδου. Όσο περισσότερο απομακρύνεται ο δείκτης από τις πρόσφατες ζώνες συσσώρευσης χωρίς ενδιάμεση εκτόνωση, τόσο αυξάνονται οι πιθανότητες βραχυπρόθεσμων κατοχυρώσεων κερδών. Αυτό, όμως, δεν αλλάζει την τάση όσο οι 2.660 και κυρίως οι 2.640–2.600 μονάδες παραμένουν προστατευμένες.
Διεθνές φόντο
Το ελληνικό χρηματιστήριο εμφάνισε σήμερα σαφή σχετική υπεραπόδοση απέναντι στο διεθνές περιβάλλον.
Στην Ευρώπη οι μεταβολές ήταν περιορισμένες, με τον πανευρωπαϊκό δείκτη να κινείται ουσιαστικά κοντά στο αμετάβλητο, καθώς η σημαντική αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου αντισταθμίστηκε από την αναμονή για τα αποτελέσματα της Nvidia. Το Brent υποχωρούσε περισσότερο από 2%, με τις προσδοκίες αποκλιμάκωσης της έντασης γύρω από τα Στενά του Ορμούζ να μειώνουν το ενεργειακό premium.
Στις ΗΠΑ, τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό ήταν λιγότερο φιλικά προς τις αγορές. Ο δείκτης τιμών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών PCE αυξήθηκε κατά 0,2% τον Ιούλιο και κατά 3,7% σε ετήσια βάση, ελαφρώς πάνω από τις προβλέψεις. Ο δομικός PCE παρέμεινε στο 3,3%.
Η Wall Street ξεκίνησε έτσι με μικρές απώλειες: στο άνοιγμα ο Dow Jones υποχωρούσε 0,06%, ο S&P 500 0,14% και ο Nasdaq 0,20%.
Το βασικό ζήτημα πλέον είναι η Fed. Ο πληθωρισμός παραμένει αισθητά υψηλότερα από τον στόχο του 2% και το ενδιαφέρον μεταφέρεται στην ομιλία του προέδρου της Fed, Kevin Warsh, στο Jackson Hole την Παρασκευή. Οι αγορές περιμένουν σαφέστερες ενδείξεις για το εάν η κεντρική τράπεζα θα χρειαστεί να προχωρήσει σε νέα αύξηση επιτοκίων μέσα στο φθινόπωρο.
Γνώμες ειδικών
Οι εκτιμήσεις των επαγγελματιών της αγοράς πριν από τη σημερινή συνεδρίαση αποδείχθηκαν εντυπωσιακά κοντά στην πραγματική εξέλιξή της.
Η Κύκλος Χρηματιστηριακή είχε επισημάνει ότι η υπέρβαση των 2.660 μονάδων θα ενίσχυε σημαντικά τη βραχυπρόθεσμη ανοδική τάση, προσδιορίζοντας την περιοχή 2.640–2.600 ως πρώτη ζώνη στήριξης και τις 2.588 μονάδες ως ισχυρότερη τεχνική άμυνα. Η σημερινή συνεδρίαση ενεργοποίησε ακριβώς αυτό το ανοδικό σενάριο.
Η Optima Bank είχε εκτιμήσει το πρωί ότι η αγορά θα επιχειρούσε κίνηση προς νέα υψηλά, ενώ η Piraeus Securities προέβλεπε επιλεκτικές τοποθετήσεις, με θετική επίδραση από την υποχώρηση των αποδόσεων των ομολόγων και ιδιαίτερο ενδιαφέρον στα εταιρικά αποτελέσματα.
Η Beta Χρηματιστηριακή επίσης ανέμενε νέα υψηλά, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται σε αποτελέσματα και στις αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων ενόψει MSCI. Η πραγματική κίνηση αποδείχθηκε μάλιστα ισχυρότερη από την πρωινή εκτίμηση, καθώς ο Γενικός Δείκτης άφησε γρήγορα πίσω του την περιοχή των 2.660 μονάδων.
Ιδιαίτερα θετική παραμένει και η UBS για τις ελληνικές τράπεζες, με σύσταση αγοράς και για τις τέσσερις συστημικές και τιμές-στόχους 12 ευρώ για Πειραιώς, 18,70 ευρώ για Εθνική, 5,10 ευρώ για Eurobank και 4,90 ευρώ για Alpha Bank. Ο οίκος θεωρεί ότι η πιστωτική επέκταση, η ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας και η δυνατότητα αξιοποίησης κεφαλαίων εξακολουθούν να αφήνουν χώρο για περαιτέρω re-rating του κλάδου.
Η εικόνα της Τετάρτης, επομένως, δεν ήταν απλώς μία ακόμη ανοδική συνεδρίαση. Η αγορά πέρασε σε νέο επίπεδο αποτιμήσεων και έφερε τις 2.700 μονάδες στο άμεσο οπτικό της πεδίο. Οι τράπεζες επιβεβαιώνουν ότι παραμένουν ο βασικός κινητήρας, αλλά σήμερα η ΔΕΗ ήταν αυτή που τράβηξε την προσοχή.
Και ίσως όχι τυχαία. Το +3,86% στα 23,70 ευρώ, μετά από συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και εν μέσω αυξανόμενων προσδοκιών για το project του data center, δίνει στη μετοχή έναν σαφή ειδησεογραφικό χαρακτήρα. Η επόμενη ανακοίνωση της διοίκησης – εφόσον επιβεβαιώσει τις προσδοκίες που έχουν ήδη αρχίσει να ενσωματώνονται στην τιμή – μπορεί να αποτελέσει έναν από τους επόμενους μεγάλους καταλύτες όχι μόνο για τη ΔΕΗ αλλά και για ολόκληρη την υψηλή κεφαλαιοποίηση.
Το επόμενο τεστ είναι πλέον ξεκάθαρο: 2.700 μονάδες.