Ισχυρή ανοδική αντίδραση, η οποία απέκτησε μεγαλύτερη ένταση όσο πλησίαζε το τέλος της συνεδρίασης, κατέγραψε σήμερα το Χρηματιστήριο Αθηνών. Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.691,43 μονάδες με άνοδο 1,62%, μόλις μία ανάσα από το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 2.700 μονάδων, ανακτώντας μέσα σε μία ημέρα σημαντικό μέρος των απωλειών του προηγούμενου τριημέρου.
Ακολουθήστε το sofokleous10.gr στη Google
Προσθέστε μας στις προτιμώμενες πηγές σας για να βλέπετε συχνότερα τις ειδήσεις και τις αναλύσεις μας στη Google.
Η κίνηση είχε ουσία, καθώς συνοδεύτηκε από αξία συναλλαγών 290,85 εκατ. ευρώ, ενώ ο FTSE Large Cap και κυρίως οι τράπεζες κινήθηκαν παράλληλα με τον Γενικό Δείκτη. Η αγορά ξεκίνησε από τις 2.658,63 μονάδες, που αποτέλεσαν και το χαμηλό της ημέρας, και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στο υψηλότερο επίπεδό της, στις 2.691,43 μονάδες. Το ημερήσιο εύρος διακύμανσης έφθασε έτσι τις 32,80 μονάδες, περίπου 1,23%.
Οι αριθμοί του κλεισίματος
Ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά 42,85 μονάδες ή 1,62%, στις 2.691,43 μονάδες, έναντι 2.648,58 μονάδων την Τετάρτη.
Ο FTSE/ATHEX Large Cap ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις 6.879,02 μονάδες, καταγράφοντας άνοδο 1,50%, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης (ΔΤΡ) έκλεισε στις 3.176,86 μονάδες, με κέρδη 1,59%. Πρόκειται για άνοδο σχεδόν 50 μονάδων του τραπεζικού δείκτη μέσα σε μία συνεδρίαση.
Ο τζίρος στα 290,85 εκατ. ευρώ επιβεβαιώνει ότι δεν επρόκειτο για μια ανοδική κίνηση σε συνθήκες θερινής απραξίας. Η συναλλακτική δραστηριότητα παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα, μετά τα άνω των 300 εκατ. ευρώ της προηγούμενης ημέρας. Την Τετάρτη ο Γενικός Δείκτης είχε κλείσει στις 2.648,58 μονάδες με πτώση 0,32%, έχοντας προηγουμένως υποχωρήσει έως τις 2.635,33 μονάδες.
Από ήπια αντίδραση σε επιθετικό αγοραστικό φινάλε
Η σημασία της σημερινής συνεδρίασης βρίσκεται κυρίως στον τρόπο με τον οποίο εξελίχθηκε. Το ΧΑ άνοιξε ανοδικά κατά περίπου 0,4%, στις 2.658,63 μονάδες, χωρίς όμως αρχικά να δίνει την εικόνα ότι είναι έτοιμο για κίνηση άνω του 1%.
Προς το μεσημέρι ο Γενικός Δείκτης πέρασε τις 2.670 μονάδες και στις 14:23 βρισκόταν στις 2.673,91 μονάδες, με άνοδο 0,96%. Εκείνη την ώρα ο FTSE 25 κέρδιζε 0,97% και ο τραπεζικός 0,83%. Από εκεί και μετά, αντί να εμφανιστούν οι συνηθισμένες ρευστοποιήσεις κατοχύρωσης κερδών, οι αγοραστές αύξησαν την πίεσή τους, οδηγώντας τον δείκτη πρώτα πάνω από τις 2.680 και τελικά στις παρυφές των 2.700 μονάδων.
Αυτό είναι ίσως και το θετικότερο στοιχείο της ημέρας: το κλείσιμο έγινε στο υψηλό της συνεδρίασης. Πρόκειται για συμπεριφορά αισθητά διαφορετική από εκείνη των προηγούμενων ημερών, όταν η αγορά έδειχνε δυσκολία να διατηρήσει τα ενδοσυνεδριακά της κέρδη μέχρι τις δημοπρασίες.
Τράπεζες και blue chips έδωσαν το σήμα
Ο τραπεζικός κλάδος επανήλθε στον γνώριμο ρόλο του βασικού μοχλού της αγοράς. Η άνοδος 1,59% του ΔΤΡ στις 3.176,86 μονάδες αποκτά μεγαλύτερη σημασία επειδή έρχεται μετά από μια συνεδρίαση στην οποία οι τράπεζες είχαν ήδη εμφανίσει σχετική ανθεκτικότητα απέναντι στην υπόλοιπη αγορά.
Στο κλίμα συνέχισε να λειτουργεί υποστηρικτικά η πρόσφατη θετική αξιολόγηση του ελληνικού τραπεζικού κλάδου, με αναβαθμίσεις των τιμών-στόχων για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες και ιδιαίτερη αναφορά στην Alpha Bank ως κορυφαία επιλογή μεταξύ ευρωπαϊκών τίτλων μεσαίας κεφαλαιοποίησης.
Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης είχαν ξεχωρίσει επίσης Jumbo, Λάμδα, Βιοχάλκο, Cenergy, ενώ θετική ήταν η παρουσία τίτλων από τις τράπεζες και την ενέργεια. Στο μέσο της ημέρας η Λάμδα είχε φθάσει να ενισχύεται περισσότερο από 5%, η Jumbo πάνω από 3% και Βιοχάλκο και Cenergy άνω του 2%, αποτυπώνοντας το εύρος της αγοραστικής διάθεσης πέραν των τραπεζών.
Το μεγάλο στοίχημα της αναβάθμισης
Στο εσωτερικό μέτωπο, ένα από τα σημαντικότερα θέματα των επόμενων ημερών είναι η μετάβαση της ελληνικής αγοράς στην κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών.
Αύριο, 4 Σεπτεμβρίου, αναμένεται να οριστικοποιηθεί η σύνθεση των ελληνικών μετοχών που θα συμμετέχουν στους δείκτες του FTSE Russell, ενόψει της εφαρμογής της αναβάθμισης από τις 21 Σεπτεμβρίου. Οι τελικές αποφάσεις του STOXX ακολουθούν στις 11 Σεπτεμβρίου. Το ημερολόγιο αυτό αναμένεται να προκαλέσει αυξημένες αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων και σημαντικές μετακινήσεις κεφαλαίων μέχρι το τέλος του μήνα.
Η υψηλή συναλλακτική δραστηριότητα των τελευταίων συνεδριάσεων δείχνει ότι μέρος αυτών των κινήσεων έχει ήδη ξεκινήσει.
Τεχνική εικόνα
Η σημερινή συνεδρίαση βελτίωσε αισθητά τη βραχυπρόθεσμη τεχνική εικόνα του Γενικού Δείκτη.
Η περιοχή των 2.640–2.650 μονάδων, η οποία είχε αναδειχθεί τις προηγούμενες ημέρες ως κρίσιμη βραχυπρόθεσμη στήριξη, άντεξε. Χθες ο Γενικός Δείκτης δοκίμασε τις 2.635 μονάδες αλλά επέστρεψε προς τις 2.650, ενώ σήμερα δεν πλησίασε καν ξανά αυτή τη ζώνη. Ξεκίνησε στις 2.658,63 μονάδες και κινήθηκε αποκλειστικά υψηλότερα. Η ζώνη των 2.640–2.650 είχε ήδη επισημανθεί από χρηματιστηριακούς αναλυτές ως σημείο όπου η αγορά θα έπρεπε να βγάλει άμυνες.
Το δεύτερο θετικό τεχνικό στοιχείο είναι η γρήγορη επανάκτηση των 2.670 και 2.680 μονάδων. Πρόκειται πλέον για την πρώτη ζώνη βραχυπρόθεσμης στήριξης. Όσο ο Γενικός Δείκτης παραμένει πάνω από τις 2.675–2.680 μονάδες, το momentum παραμένει υπέρ των αγοραστών.
Το τρίτο και σημαντικότερο στοιχείο είναι ότι το ΧΑ βρέθηκε ξανά μπροστά στη ζώνη των 2.700–2.702 μονάδων. Η περιοχή αυτή δεν είναι μόνο ψυχολογική. Το πρόσφατο υψηλό της αγοράς είχε καταγραφεί στις 2.701,80 μονάδες στις 27 Αυγούστου, επομένως ουσιαστικά ο Γενικός Δείκτης χρειάζεται πλέον μία καθαρή ανοδική διάσπαση λίγων μόλις μονάδων για να μπει σε νέα περιοχή υψηλών.
Ένα κλείσιμο πάνω από τις 2.700–2.702 μονάδες, ιδανικά με τζίρο ξανά άνω των 250–300 εκατ. ευρώ, θα αποτελούσε ισχυρό τεχνικό σήμα συνέχισης. Οι επόμενες ζώνες αντίστασης εντοπίζονται στις 2.720 μονάδες, κατόπιν στις 2.750 και σε δεύτερο χρόνο στις 2.800 μονάδες. Τα ίδια επίπεδα παρακολουθούνται ήδη από την τεχνική αγορά ως οι επόμενοι στόχοι σε περίπτωση επιβεβαιωμένης διάσπασης των 2.700.
Στην αντίθετη κατεύθυνση, μια επιστροφή κάτω από τις 2.675 μονάδες θα αποτελούσε πρώτη προειδοποίηση ότι το σημερινό momentum εξασθενεί. Κάτω από τις 2.658–2.660 επανέρχεται στο προσκήνιο η κρίσιμη περιοχή 2.640–2.650, ενώ απώλεια και των 2.635 μονάδων θα άλλαζε ουσιαστικά την πολύ βραχυπρόθεσμη εικόνα.
Με απλά λόγια, η αγορά σήμερα έκανε σχεδόν ό,τι θα ήθελαν οι αγοραστές: ξεκίνησε θετικά, δεν γύρισε ποτέ σε αρνητικό έδαφος, αύξησε τα κέρδη της μέσα στην ημέρα, είχε υψηλό τζίρο και έκλεισε στο υψηλό. Αυτό που απομένει είναι η επιβεβαίωση πάνω από τις 2.700 μονάδες.
Διεθνές φόντο
Η Αθήνα πήρε βοήθεια και από την αποκλιμάκωση της έντασης στις διεθνείς αγορές ομολόγων. Ο πανευρωπαϊκός STOXX 600 κινήθηκε σήμερα ανοδικά, περίπου κατά 0,2%, διακόπτοντας τριήμερο πτωτικό σερί, καθώς οι αποδόσεις των κρατικών τίτλων υποχώρησαν από τα πρόσφατα υψηλά.
Το μεγάλο αγκάθι παραμένει το πετρέλαιο. Το Brent κινήθηκε εκ νέου στην περιοχή των 96–97 δολαρίων το βαρέλι, καθώς η ένταση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν εξακολουθεί να διατηρεί υψηλό γεωπολιτικό premium. Αυτό ακριβώς είναι που φοβούνται τα χρηματιστήρια: μια παρατεταμένη ενεργειακή άνοδος θα τροφοδοτούσε νέο πληθωρισμό και θα δυσκόλευε ακόμη περισσότερο τις κεντρικές τράπεζες.
Στη Wall Street το άνοιγμα ήταν θετικό, με τους αμερικανικούς δείκτες να ωφελούνται από την αποκλιμάκωση των αποδόσεων των Treasuries, ενώ όλα τα βλέμματα στρέφονται πλέον στα στοιχεία της Παρασκευής για την απασχόληση.
Η Fed αποτελεί ξανά καθοριστικό παράγοντα. Ο Christopher Waller δήλωσε σήμερα ότι, εφόσον τα στοιχεία του Αυγούστου επιβεβαιώσουν συνέχιση της αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού, θα μπορούσε να υποστηρίξει διατήρηση των επιτοκίων αμετάβλητων. Αν όμως ο πληθωρισμός αποδειχθεί ισχυρότερος, άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο αύξησης στην επόμενη συνεδρίαση της 15ης–16ης Σεπτεμβρίου.
Αυτό σημαίνει ότι, παρά τη σημερινή ανάσα στις αγορές, η μεταβλητότητα δύσκολα θα εξαφανιστεί. Πετρέλαιο, πληθωρισμός, αμερικανικές αποδόσεις και Fed παραμένουν ένας εκρηκτικός συνδυασμός για το διεθνές risk appetite.
Τι κρατάμε από τη συνεδρίαση
Η σημερινή άνοδος δεν ήταν απλώς μια τεχνική αντίδραση μισής ποσοστιαίας μονάδας. Το +1,62%, το κλείσιμο στις 2.691,43 μονάδες, η συμμετοχή των τραπεζών και ο τζίρος των 290,85 εκατ. ευρώ επαναφέρουν άμεσα το σενάριο δοκιμής —και ενδεχομένως διάσπασης— των 2.700 μονάδων.
Το ΧΑ δείχνει για ακόμη μία φορά αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα απέναντι σε ένα διεθνές περιβάλλον στο οποίο το Brent πλησιάζει τα 100 δολάρια, οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν υψηλές και η Fed συζητά ξανά ακόμη και αυξήσεις επιτοκίων.
Η αυριανή συνεδρίαση αποκτά συνεπώς ιδιαίτερη σημασία. Το ερώτημα δεν είναι πλέον εάν η αγορά μπορεί να επιστρέψει στις 2.700 μονάδες. Βρίσκεται ήδη εκεί. Το ερώτημα είναι εάν μπορεί να τις κατοχυρώσει.
Γνώμες ειδικών
Η Κύκλος Χρηματιστηριακή είχε επισημάνει πριν από τη σημερινή συνεδρίαση ότι η ζώνη των 2.640–2.650 μονάδων λειτουργεί ως ουσιαστική στήριξη για τον Γενικό Δείκτη, προειδοποιώντας παράλληλα ότι η άνοδος του πετρελαίου και η ενίσχυση των πληθωριστικών πιέσεων αποτελούν τον βασικό εξωτερικό κίνδυνο. Η σημερινή κίνηση επιβεβαίωσε, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, την ανθεκτικότητα αυτής της ζώνης.
Η Optima Bank Research είχε εκτιμήσει από το πρωί ότι η αγορά θα επιχειρούσε σήμερα αντίδραση μετά την πτώση της προηγούμενης συνεδρίασης. Η πραγματική κίνηση αποδείχθηκε τελικά πολύ ισχυρότερη από μια απλή σταθεροποίηση, καθώς ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με κέρδη άνω του 1,6%.
Για τις τράπεζες, η Morgan Stanley διατηρεί θετική στάση, αυξάνοντας τις τιμές-στόχους για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες και εντάσσοντας την Alpha Bank στις κορυφαίες επιλογές της. Οι νέες τιμές-στόχοι έχουν τοποθετηθεί στα 5,50 ευρώ για Alpha Bank, 12,30 ευρώ για Πειραιώς, 5,40 ευρώ για Eurobank και 19,30 ευρώ για Εθνική.
Τέλος, για τη Jumbo, η Pantelakis Securities διατηρεί σύσταση Buy και τιμή-στόχο τα 35,50 ευρώ, στηριζόμενη στην ισχυρή οργανική ανάπτυξη σε Ελλάδα, Κύπρο και Βουλγαρία. Η μετοχή ήταν από τους τίτλους που ξεχώρισαν και στη σημερινή ανοδική συνεδρίαση.