Χρηματιστήριο: Έσπασε το φράγμα των 2.700 μονάδων – 7η ανοδική εβδομάδα με τις τράπεζες στο τιμόνι

Με ένα κλείσιμο με ιδιαίτερη τεχνική και ψυχολογική βαρύτητα ολοκληρώθηκε η εβδομάδα στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.701,38 μονάδες, με άνοδο 0,37%, καταφέρνοντας τελικά να κρατήσει πάνω από το όριο των 2.700 μονάδων, παρά τη μεγάλη ενδοσυνεδριακή μεταβλητότητα και την έντονη υποχώρηση που σημειώθηκε στο δεύτερο μισό της συνεδρίασης.

Η αγορά δεν έκανε απλώς ένα ακόμη υψηλό σχεδόν 17 ετών. Κατάφερε να κλείσει την εβδομάδα πάνω από ένα επίπεδο το οποίο δοκιμάζει επανειλημμένα το τελευταίο διάστημα, με τον τραπεζικό κλάδο να εμφανίζει και πάλι σχετική υπεραπόδοση. Το αποτέλεσμα είναι ότι ο Γενικός Δείκτης ολοκλήρωσε την εβδομάδα με κέρδη περίπου 0,80%, συμπληρώνοντας –με βάση την προηγούμενη εβδομαδιαία ακολουθία– έβδομη διαδοχική ανοδική εβδομάδα. Η προηγούμενη είχε ολοκληρωθεί με άνοδο 1,74% και είχε καταγραφεί ως η έκτη συνεχόμενη θετική εβδομάδα. (Money Review)

Το κλείσιμο με αριθμούς

Η συνεδρίαση είχε δύο εντελώς διαφορετικές όψεις. Ο Γενικός Δείκτης έφθασε το πρωί έως τις 2.707,31 μονάδες, όμως στη συνέχεια οι πωλητές πήραν τον έλεγχο και λίγο μετά τις 15:30 η αγορά βρέθηκε στο χαμηλό των 2.684,41 μονάδων. Από εκεί εκδηλώθηκε ισχυρή αντίδραση, η οποία όχι μόνο κάλυψε τις απώλειες αλλά έφερε τον δείκτη τελικά πάνω από τις 2.700 μονάδες. (Banking News)

Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 238,87 εκατ. ευρώ, σε επίπεδα υψηλά μεν, αλλά χωρίς να παραπέμπουν σε συναλλακτική έκρηξη. Πριν από την τελική φάση της συνεδρίασης, όταν ο τζίρος βρισκόταν στα 191 εκατ. ευρώ, είχαν ήδη διακινηθεί περίπου 26 εκατ. μετοχές, εκ των οποίων περίπου 17 εκατ. στον τραπεζικό κλάδο. (Banking News)

Οι τράπεζες ξανά μπροστά

Ο τραπεζικός δείκτης ήταν ισχυρότερος από την υπόλοιπη αγορά, ολοκληρώνοντας τη συνεδρίαση στις 3.210,13 μονάδες με άνοδο 0,72% και, κυρίως, πάνω από το τεχνικό όριο των 3.200 μονάδων.

Η εικόνα πάντως δεν ήταν ομοιόμορφη. Η Πειραιώς ενισχύθηκε κατά 1,44%, η Eurobank κατά 1,20% και η Εθνική κατά 1,01%, ενώ η Alpha Bank υποχώρησε 1,22%. Θετικά κινήθηκε και η Τράπεζα Κύπρου με +1,25%.

Η σημερινή σχετική ισχύς των τραπεζών αποκτά μεγαλύτερη σημασία αν εξεταστεί σε εβδομαδιαία βάση: ο ΔΤΡ έχει κερδίσει περίπου 2,50% από το κλείσιμο της προηγούμενης Παρασκευής, υπεραποδίδοντας αισθητά τόσο του Γενικού Δείκτη όσο και του FTSE 25.

Στα μη τραπεζικά blue chips ξεχώρισαν η Lamda Development με +2,95%, τα ΕΛΠΕ με +2,05%, η Cenergy με +1,13%, η Jumbo με +1,05%, η Titan με +1,02% και η AKTOR με +0,97%.

Στον αντίποδα, πιέσεις δέχθηκαν η Allwyn (-1,10%), η Coca-Cola HBC (-0,94%), η Viohalco (-0,57%), η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (-0,27%) και η ΔΕΗ (-0,25%). Η εικόνα αυτή δείχνει ότι το νέο υψηλό του δείκτη δεν προέκυψε από γενικευμένη ευφορία αλλά από επιλεκτικές τοποθετήσεις και ισχυρή στήριξη συγκεκριμένων βαριών χαρτιών.

Εβδομαδιαία σύγκριση: Από τις 2.648 στις 2.701 μονάδες

Η εβδομάδα είχε πολύ περισσότερο ενδιαφέρον από όσο υποδηλώνει το τελικό +0,80%.

Τα επίπεδα της προηγούμενης Παρασκευής για τον Γενικό Δείκτη, τον FTSE 25 και τον ΔΤΡ ήταν αντίστοιχα 2.679,97, 6.854,29 και 3.131,77 μονάδες. (Financial Report)

Η διαδρομή ήταν χαρακτηριστική:

Δευτέρα 31/8: 2.677,26 μονάδες, -0,10%
Τρίτη 1/9: 2.657,05 μονάδες, -0,75%
Τετάρτη 2/9: 2.648,58 μονάδες, -0,32%
Πέμπτη 3/9: 2.691,43 μονάδες, +1,62%
Παρασκευή 4/9: 2.701,38 μονάδες, +0,37%

Τα ιστορικά στοιχεία των πρώτων ημερών της εβδομάδας επιβεβαιώνουν ότι μέχρι την Τετάρτη η αγορά είχε διορθώσει σημαντικά, πριν ανατρέψει πλήρως την εικόνα στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις. (Η ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ)

Από το χαμηλό κλείσιμο των 2.648,58 μονάδων της Τετάρτης, ο Γενικός Δείκτης κέρδισε περισσότερες από 52 μονάδες μέσα σε δύο συνεδριάσεις.

Η συνολική αξία συναλλαγών της εβδομάδας προσεγγίζει τα 1,89 δισ. ευρώ, αριθμός όμως που χρειάζεται προσοχή στην ανάγνωσή του. Περίπου 801 εκατ. ευρώ πραγματοποιήθηκαν μόνο τη Δευτέρα λόγω των προσαρμογών του MSCI, οι οποίες εκτόξευσαν τεχνητά τη συναλλακτική δραστηριότητα στις δημοπρασίες. (Financial Report)

Τεχνική εικόνα

Το σημερινό κλείσιμο είναι σαφώς θετικό τεχνικό γεγονός, χωρίς όμως να σημαίνει ότι η διάσπαση έχει ήδη «κλειδώσει».

Το πρώτο στοιχείο είναι ότι οι 2.700 μονάδες έπαψαν, έστω για μία συνεδρίαση, να αποτελούν μόνο ενδοσυνεδριακή κορυφή και μετατράπηκαν σε επίπεδο κλεισίματος. Αυτό αλλάζει την τεχνική ανάγνωση της αγοράς.

Το δεύτερο είναι ο τρόπος με τον οποίο έγινε το κλείσιμο. Η αγορά υποχώρησε έως τις 2.684,41 μονάδες αλλά κατάφερε να επιστρέψει 17 περίπου μονάδες υψηλότερα από το χαμηλό και μόλις έξι μονάδες κάτω από το ημερήσιο υψηλό. Πρόκειται για ένδειξη ότι εμφανίστηκαν αγοραστές στην υποχώρηση και ότι η ζώνη των 2.680–2.685 μονάδων λειτούργησε ως πρώτη γραμμή άμυνας.

Από εδώ και πέρα, οι 2.700–2.707 μονάδες αποτελούν την πρώτη ζώνη που πρέπει να μετατραπεί καθαρά από αντίσταση σε στήριξη. Η επόμενη τεχνική περιοχή εντοπίζεται στις 2.720 μονάδες και στη συνέχεια στις 2.750 μονάδες, ενώ υψηλότερα το επόμενο μεγάλο ορόσημο τοποθετείται στις 2.800 μονάδες. (Banking News)

Για να αποκτήσει η διάσπαση μεγαλύτερη αξιοπιστία θα χρειαστεί ιδανικά μία ακόμη συνεδρίαση με κλείσιμο πάνω από τις 2.700 μονάδες και, ακόμη καλύτερα, υπέρβαση των 2.707–2.720 μονάδων με αυξημένο τζίρο.

Στην κάτω πλευρά, το σημερινό χαμηλό στις 2.684 μονάδες αποκτά άμεση σημασία. Απώλειά του θα επανέφερε στο προσκήνιο την περιοχή των 2.660 και κυρίως τη ζώνη των 2.650–2.640 μονάδων, η οποία θεωρείται η πρώτη ισχυρή τεχνική στήριξη. Χαμηλότερα, το επόμενο σοβαρό «οχυρό» εντοπίζεται στις 2.585–2.570 μονάδες. (Banking News)

Ακόμη πιο ενδιαφέρουσα είναι η εικόνα του τραπεζικού δείκτη. Οι 3.200 μονάδες είχαν χαρακτηριστεί ως πρώτη σημαντική αντίσταση και το σημερινό κλείσιμο στις 3.210,13 σημαίνει ότι ο κλάδος πραγματοποιεί μία πρώτη διάσπαση αυτού του επιπέδου. (Banking News)

Το γεγονός ότι ο ΔΤΡ κερδίζει 2,50% στην εβδομάδα, έναντι +0,80% του Γενικού Δείκτη, είναι ίσως το σημαντικότερο τεχνικό μήνυμα της Παρασκευής. Για όσο οι τράπεζες υπεραποδίδουν και ο ΔΤΡ διατηρεί τις 3.200 μονάδες, το βασικό ανοδικό σενάριο του ΧΑ παραμένει ενεργό.

Διεθνές φόντο

Το ελληνικό χρηματιστήριο πέτυχε το νέο υψηλό σε ένα διεθνές περιβάλλον που κάθε άλλο παρά εύκολο ήταν.

Οι ευρωπαϊκές αγορές κινήθηκαν χωρίς ενιαία κατεύθυνση, με τον πανευρωπαϊκό δείκτη να καταγράφει νωρίτερα μικρές απώλειες, ενώ πιέσεις δέχθηκε και ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος. Παράλληλα, οι υψηλές τιμές της ενέργειας και η ένταση γύρω από τα Στενά του Ορμούζ συνεχίζουν να τροφοδοτούν ανησυχίες για νέο πληθωριστικό κύμα. (Reuters)

Το σημαντικότερο διεθνές γεγονός ήρθε από τις ΗΠΑ. Η αμερικανική οικονομία δημιούργησε 162.000 νέες θέσεις εργασίας τον Αύγουστο, έναντι προσδοκιών για περίπου 56.000, ενώ η ανεργία παρέμεινε στο 4,1%. (Investing.com)

Το ισχυρό payroll άλλαξε άμεσα τις προσδοκίες για τη Fed. Οι πιθανότητες αύξησης επιτοκίων στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου ανέβηκαν περίπου στο 65%, από 55% πριν από την ανακοίνωση των στοιχείων. (MarketScreener)

Έτσι, μέσα σε λίγες ώρες η αγορά πέρασε από την ανακούφιση που είχαν προκαλέσει οι πιο ήπιες δηλώσεις του Christopher Waller –ο οποίος είχε αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο διατήρησης των επιτοκίων εφόσον συνεχιστεί η αποκλιμάκωση του πληθωρισμού– σε νέα ανησυχία ότι η Fed θα χρειαστεί τελικά να κινηθεί επιθετικότερα. (Reuters)

Στο ξεκίνημα της Wall Street ο Dow υποχωρούσε περίπου 0,2%, ενώ S&P 500 και Nasdaq κινούνταν γύρω από το αμετάβλητο. (Investing.com)

Γνώμες ειδικών

Η εικόνα που προκύπτει από τις αναλύσεις της αγοράς παραμένει θετική, αλλά όχι χωρίς προειδοποιήσεις.

Αναλυτές ελληνικής χρηματιστηριακής έθεταν ήδη από το πρωί ως βασικό στόχο τη δοκιμή των 2.700 μονάδων, επισημαίνοντας ότι η επικείμενη μετάβαση της ελληνικής αγοράς σε καθεστώς ανεπτυγμένης αγοράς, τα εταιρικά αποτελέσματα και οι αυξημένες διανομές κεφαλαίου αποτελούν τους βασικούς εσωτερικούς καταλύτες. Ταυτόχρονα, όμως, θεωρούν ότι οι υψηλές τιμές πετρελαίου και η γεωπολιτική ένταση στο Ορμούζ αποτελούν τον σημαντικότερο εξωτερικό κίνδυνο. (BullMarkets)

Ιδιαίτερα θετική εμφανίζεται μεγάλη γερμανική επενδυτική τράπεζα για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, διατηρώντας σύσταση Buy σε όλες τις τράπεζες που καλύπτει και ανεβάζοντας τις τιμές-στόχους στα 5,45 ευρώ για Eurobank, 5,10 ευρώ για Alpha Bank, 11,30 ευρώ για Πειραιώς, 18,55 ευρώ για Εθνική και 12,35 ευρώ για Τράπεζα Κύπρου. Η βασική επενδυτική θέση στηρίζεται στην ισχυρή πιστωτική επέκταση, στην ανθεκτικότητα των εσόδων από τόκους, στην ποιότητα ενεργητικού και στη δυνατότητα για μεγαλύτερες επιστροφές κεφαλαίου στους μετόχους. (Banking News)

Τεχνικοί αναλυτές, από την άλλη πλευρά, επιμένουν ότι το κρίσιμο σημείο δεν είναι μόνο να δει ο δείκτης τις 2.700 μονάδες, αλλά να μείνει πάνω από αυτές με όγκο και με τις τράπεζες να επιβεβαιώνουν την κίνηση. Η σημερινή συνεδρίαση έκανε ακριβώς το πρώτο βήμα προς αυτή την κατεύθυνση. (BullMarkets)

Η επόμενη εβδομάδα θα δείξει αν οι 2.700 έγιναν βάση

Το κλείσιμο της Παρασκευής είναι αναμφίβολα θετικό. Ο Γενικός Δείκτης πέρασε τις 2.700 μονάδες, ο τραπεζικός δείκτης πέρασε τις 3.200 και η αγορά συμπλήρωσε ακόμη μία κερδοφόρα εβδομάδα, παρά το αρνητικό πρώτο μισό της.

Το κρίσιμο τώρα είναι διαφορετικό: οι 2.700 μονάδες πρέπει να πάψουν να αποτελούν στόχο και να μετατραπούν σε βάση.

Εάν αυτό επιβεβαιωθεί στις πρώτες συνεδριάσεις της νέας εβδομάδας, το βλέμμα μεταφέρεται στις 2.720 και 2.750 μονάδες. Αν όχι, η περιοχή 2.680–2.650 θα αποτελέσει το πρώτο τεστ των αγοραστών.

Σε κάθε περίπτωση, η εβδομάδα κλείνει με ένα σαφές μήνυμα: παρά τις διεθνείς αναταράξεις, τα υψηλά επιτόκια και το γεωπολιτικό ρίσκο, το Χρηματιστήριο Αθηνών εξακολουθεί να βρίσκει αγοραστές στα χαμηλά και να γράφει νέα υψηλά σχεδόν 17 ετών.