Η πρώτη ουσιαστική δοκιμασία των 2.700 μονάδων μετά το ισχυρό ανοδικό σερί των προηγούμενων συνεδριάσεων δεν είχε την κατάληξη που θα ήθελαν οι αγοραστές. Το Χρηματιστήριο Αθηνών ξεκίνησε δυναμικά, ο Γενικός Δείκτης έφθασε έως τις 2.701,80 μονάδες, αλλά η υπέρβαση του ψυχολογικού ορίου αποδείχθηκε προσωρινή. Στη συνέχεια κυριάρχησαν οι κατοχυρώσεις κερδών, με τις πιέσεις να εντείνονται όσο πλησίαζε το τέλος και την αγορά να ολοκληρώνει ουσιαστικά στο χαμηλό ημέρας.
Ακολουθήστε το sofokleous10.gr στη Google
Προσθέστε μας στις προτιμώμενες πηγές σας για να βλέπετε συχνότερα τις ειδήσεις και τις αναλύσεις μας στη Google.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.667,04 μονάδες, με απώλειες 0,74% ή 20,00 μονάδων, έχοντας προηγουμένως βρεθεί στο υψηλό των 2.701,80 μονάδων. Το ημερήσιο εύρος έφθασε έτσι τις 34,76 μονάδες, ή περίπου 1,3%, αποτυπώνοντας καθαρά την αλλαγή της εικόνας από το πρωινό αγοραστικό ενδιαφέρον στο απογευματινό profit taking. Νωρίτερα στη συνεδρίαση η αγορά είχε ήδη υποχωρήσει έως τις 2.667,66 μονάδες, πριν η τελική διαδικασία οδηγήσει τον δείκτη ακόμη χαμηλότερα.
Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 227,01 εκατ. ευρώ, παραμένοντας σε επίπεδα που δείχνουν ότι η σημερινή υποχώρηση δεν ήταν μια «άδεια» θερινή διόρθωση. Ο FTSE Large Cap έκλεισε στις 6.830,78 μονάδες, με πτώση 0,65% ή 44,44 μονάδων, ενώ ο τραπεζικός δείκτης ΔΤΡ υποχώρησε 1,04% στις 3.115,76 μονάδες, χάνοντας 32,81 μονάδες.
Από το νέο υψηλό 17ετίας στο profit taking
Η εικόνα της ημέρας είχε ουσιαστικά δύο διαφορετικές συνεδριάσεις μέσα στην ίδια συνεδρίαση.
Στο πρώτο μέρος, οι αγοραστές επιχείρησαν να δώσουν συνέχεια στο χθεσινό ράλι, το οποίο είχε οδηγήσει τον Γενικό Δείκτη στις 2.687,04 μονάδες και σε νέο υψηλό 17 ετών. Η σημερινή εκκίνηση έγινε στις 2.695,26 μονάδες και πολύ γρήγορα καταγράφηκε το υψηλό των 2.701,80 μονάδων, με την αγορά να περνά, έστω προσωρινά, πάνω από το μεγάλο ψυχολογικό όριο.
Από εκεί και μετά όμως η εικόνα άλλαξε. Οι επενδυτές άρχισαν να κατοχυρώνουν μέρος των σημαντικών κερδών των τελευταίων ημερών, ενώ η αδυναμία του Γενικού Δείκτη να εδραιωθεί πάνω από τις 2.700 μονάδες λειτούργησε ως αφορμή για αύξηση της προσφοράς. Οι πιέσεις επεκτάθηκαν κυρίως στις τράπεζες αλλά και σε σειρά βαριών τίτλων.
Η συνεδρίαση, συνεπώς, δεν αλλάζει ακόμη τη μεγάλη εικόνα της αγοράς, αλλά στέλνει ένα σαφές μήνυμα: η περιοχή των 2.700 μονάδων δεν θα κατακτηθεί χωρίς μάχη.
Motor Oil: Επιστροφή πάνω από τα 60 ευρώ με +3,57%
Η Motor Oil ήταν αναμφισβήτητα ο θετικός πρωταγωνιστής της υψηλής κεφαλαιοποίησης.
Η μετοχή έκλεισε στα 60,90 ευρώ, με άνοδο 3,57%, απορροφώντας με άνεση τις πιέσεις των δύο προηγούμενων συνεδριάσεων και επιστρέφοντας πάνω από το όριο των 60 ευρώ. Στη μετοχή διακινήθηκαν περίπου 263 χιλ. τεμάχια.
Η κίνηση αποκτά μεγαλύτερη σημασία αν ληφθεί υπόψη ότι η Motor Oil είχε κλείσει χθες στα 58,80 ευρώ, με πτώση 0,93%, ενώ στις 25 Αυγούστου είχε επίσης υποχωρήσει κατά 1,08%. Η σημερινή αντίδραση επομένως δεν ήταν απλώς μια συνέχεια της προηγούμενης τάσης, αλλά μια ισχυρή επιστροφή αγοραστών μετά τη διήμερη διόρθωση.
Στο παρασκήνιο παραμένουν τα ισχυρά λειτουργικά μεγέθη του ομίλου, αλλά και η επικείμενη αναδιάρθρωση των δεικτών, καθώς η Motor Oil εισέρχεται στον MSCI Standard Greece στο τέλος του Αυγούστου. Η συγκεκριμένη εξέλιξη διατηρεί αυξημένο το ενδιαφέρον θεσμικών χαρτοφυλακίων για τη μετοχή.
Το γεγονός ότι η Motor Oil κατάφερε να κινηθεί έντονα ανοδικά σε μια συνεδρίαση κατά την οποία ο Γενικός Δείκτης έχασε 0,74% ενισχύει ακόμη περισσότερο τη σχετική ισχύ που εμφανίζει ο τίτλος.
Allwyn: Νέα πτώση παρά τα μεγάλα ποσοστά ανάπτυξης
Στην αντίθετη πλευρά βρέθηκε για ακόμη μία συνεδρίαση η Allwyn, η οποία έκλεισε στα 14,195 ευρώ, με απώλειες 1,76%, έχοντας διακινήσει περίπου 779 χιλ. μετοχές.
Η αγορά είχε αρχίσει από το πρωί να αντιμετωπίζει με επιφυλακτικότητα τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου, παρά το γεγονός ότι οι headline αριθμοί ήταν εντυπωσιακοί. Τα καθαρά έσοδα της Allwyn αυξήθηκαν κατά 27% στα 1,246 δισ. ευρώ, ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA ενισχύθηκε κατά 29% στα 458 εκατ. ευρώ, με περιθώριο 36,8%. Η διοίκηση επανέλαβε το guidance για το 2026 και ανακοίνωσε ενδιάμεση διανομή 0,20 ευρώ ανά μετοχή.
Ωστόσο, η αγορά κοίταξε πιο βαθιά στους αριθμούς.
Τα προσαρμοσμένα EBITDA των 458 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν ελαφρώς χαμηλότερα από τα περίπου 463 εκατ. ευρώ που ανέμενε η αγορά. Παράλληλα, μη επαναλαμβανόμενες επιβαρύνσεις ύψους 97 εκατ. ευρώ περιόρισαν τα δημοσιευμένα EBITDA στα 361 εκατ. ευρώ, επίπεδο περίπου 9% χαμηλότερο των εκτιμήσεων. Πιέσεις καταγράφηκαν επίσης στην PrizePicks, τόσο από τις αυξημένες προωθητικές δαπάνες όσο και από δυσμενή αθλητικά αποτελέσματα.
Έτσι, η σημερινή πτώση έχει χαρακτηριστικά «sell the news»: η αγορά δεν αμφισβητεί την ανάπτυξη του ομίλου, αλλά ζητά πλέον περισσότερη απόδειξη ότι η ανάπτυξη μπορεί να μετατραπεί σε ισχυρές ταμειακές ροές χωρίς επιβάρυνση της μόχλευσης.
Οι τράπεζες γύρισαν από τα πρωινά υψηλά
Το μεγαλύτερο βάρος στον Γενικό Δείκτη προήλθε από τις τράπεζες, με τον κλαδικό δείκτη να κλείνει στις 3.115,76 μονάδες και στο -1,04%.
Η Alpha Bank δέχθηκε τις ισχυρότερες πιέσεις μεταξύ των συστημικών τραπεζών, κλείνοντας στα 4,551 ευρώ με -2,13%, με ιδιαίτερα υψηλό όγκο περίπου 3,23 εκατ. μετοχών.
Η Πειραιώς υποχώρησε κατά 1,31% στα 10,205 ευρώ, με περίπου 1,82 εκατ. μετοχές να αλλάζουν χέρια, ενώ η Εθνική Τράπεζα έκλεισε στα 16,745 ευρώ με -0,92%.
Η Eurobank εμφάνισε μεγαλύτερη αντοχή, περιορίζοντας την πτώση στο 0,39% και στα 4,611 ευρώ, με όγκο περίπου 4,19 εκατ. μετοχών.
Η εικόνα έχει ιδιαίτερο ενδιαφέρον επειδή νωρίτερα οι τράπεζες είχαν κινηθεί σε νέα πολυετή υψηλά. Η μετατροπή του πρωινού θετικού momentum σε πτωτικό κλείσιμο επιβεβαιώνει ότι στην περιοχή των σημερινών αποτιμήσεων εμφανίζεται πλέον σημαντική διάθεση κατοχύρωσης κερδών.
Οι πρωταγωνιστές της υψηλής κεφαλαιοποίησης
Πέρα από τη Motor Oil, θετικά ξεχώρισε η Aegean με +1,06% στα 12,34 ευρώ, ενώ η Metlen ενισχύθηκε 0,57% στα 49,72 ευρώ.
Η ΔΕΗ, μετά τη χθεσινή εντυπωσιακή κίνηση, διατήρησε θετικό πρόσημο και έκλεισε στα 23,82 ευρώ με +0,51%, στοιχείο που δείχνει ότι το αγοραστικό ενδιαφέρον δεν εξαντλήθηκε στη συνεδρίαση της Τετάρτης.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έκλεισε στα 47 ευρώ με +0,43%, ενώ η Titan παρέμεινε αμετάβλητη στα 53,35 ευρώ.
Αντίθετα, σημαντικές απώλειες κατέγραψαν η Lamda Development με -2,94%, η ΕΥΔΑΠ με -2,52%, η Optima Bank με -2,32%, η Coca-Cola HBC με -2,20%, η Alpha Bank με -2,13%, η Allwyn με -1,76%, η Aktor με -1,71%, η ElvalHalcor με -1,57% και η CrediaBank με -1,56%.
Ο ΟΤΕ ουσιαστικά έμεινε αμετάβλητος, στα 19,81 ευρώ και -0,05%, ενώ η Jumbo υποχώρησε οριακά κατά 0,23% στα 25,94 ευρώ.
Τεχνική εικόνα
Η σημερινή συνεδρίαση έχει μεγαλύτερο τεχνικό ενδιαφέρον από αυτό που δείχνει η πτώση μόλις 0,74%.
Το κρίσιμο στοιχείο δεν είναι τόσο το ποσοστό της υποχώρησης όσο ο τρόπος με τον οποίο αυτή σημειώθηκε. Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε στις 2.695,26 μονάδες, ξεπέρασε γρήγορα τις 2.700 και έγραψε 2.701,80 μονάδες, αλλά δεν κατάφερε να κρατήσει την περιοχή. Ακολούθησε σταδιακή υποχώρηση και το κλείσιμο έγινε στις 2.667,04 μονάδες, δηλαδή 34,76 μονάδες χαμηλότερα από το υψηλό ημέρας.
Στην τεχνική ανάλυση, ένα τέτοιο μοτίβο –νέο υψηλό, αποτυχία διατήρησής του και κλείσιμο κοντά στο χαμηλό ημέρας– αποτελεί βραχυπρόθεσμα σήμα κόπωσης των αγοραστών.
Δεν αποτελεί από μόνο του αντιστροφή της μεσοπρόθεσμης ανοδικής τάσης. Ο Γενικός Δείκτης εξακολουθεί να βρίσκεται σημαντικά υψηλότερα από τα επίπεδα στα οποία κινούνταν μόλις λίγες εβδομάδες πριν και η βασική ανοδική δομή του 2026 δεν έχει διαρραγεί.
Το πρώτο επίπεδο που καλείται τώρα να υπερασπιστεί η αγορά βρίσκεται στην περιοχή των 2.650–2.660 μονάδων. Η ζώνη αποκτά σημασία και από το γεγονός ότι χθες το χαμηλό είχε καταγραφεί στις 2.647,39 μονάδες, πριν ακολουθήσει η ισχυρή ανοδική αντίδραση.
Μια καθαρή απώλεια των 2.650 μονάδων θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για βαθύτερη αποφόρτιση προς την περιοχή των 2.625–2.635 μονάδων, όπου η αγορά είχε κινηθεί στις αμέσως προηγούμενες συνεδριάσεις.
Αντίθετα, στην πάνω πλευρά, το πρώτο εμπόδιο επανέρχεται στις 2.685–2.690 μονάδες, ενώ το μεγάλο τεχνικό και ψυχολογικό επίπεδο παραμένει προφανώς η περιοχή 2.700–2.702 μονάδων.
Για να επανέλθει άμεσα το ισχυρό ανοδικό momentum, δεν αρκεί πλέον μια απλή ενδοσυνεδριακή υπέρβαση των 2.700. Η αγορά χρειάζεται κλείσιμο πάνω από την περιοχή και επιβεβαίωση σε επόμενη συνεδρίαση, ιδανικά με ισχυρό τζίρο.
Ο τραπεζικός δείκτης παρουσιάζει αντίστοιχη εικόνα. Το κλείσιμο στις 3.115,76 μονάδες τον φέρνει κοντά στο πρώτο σημαντικό όριο των 3.100 μονάδων. Η διατήρησή του πάνω από εκεί θα επέτρεπε μια γρήγορη επαναφορά προς τις 3.150–3.170 μονάδες. Αν όμως χαθούν οι 3.100 μονάδες, το περιθώριο διόρθωσης διευρύνεται.
Στον FTSE Large Cap, οι 6.800 μονάδες είναι πλέον η πρώτη βραχυπρόθεσμη γραμμή άμυνας. Χαμηλότερα, η περιοχή 6.770–6.780 αποκτά ισχυρότερη τεχνική σημασία, ενώ για επιστροφή του ανοδικού momentum απαιτείται ανάκτηση της ζώνης των 6.875–6.900 μονάδων.
Το συμπέρασμα από τη σημερινή τεχνική εικόνα είναι σαφές: η μεγάλη τάση παραμένει ανοδική, αλλά η αγορά εισήλθε σε φάση βραχυπρόθεσμης δοκιμασίας. Οι 2.700 μονάδες έδειξαν ότι αποτελούν πραγματική αντίσταση και όχι απλώς έναν στρογγυλό αριθμό.
Διεθνές φόντο
Το εξωτερικό περιβάλλον δεν βοήθησε ιδιαίτερα την Αθήνα.
Στην Ευρώπη, ο Stoxx 600 υποχωρούσε περίπου 0,4% στις 653,77 μονάδες, παρότι ο τεχνολογικός κλάδος κέρδιζε περίπου 1,5%, παίρνοντας ώθηση από τα αποτελέσματα και τις προβλέψεις της Nvidia. Οι πιέσεις σε καταναλωτικές, χημικές και άλλες κυκλικές μετοχές περιόρισαν τη θετική επίδραση της τεχνολογίας, ενώ ο γερμανικός DAX παρουσίαζε σχετική αντοχή.
Στη Wall Street η εικόνα ήταν καλύτερη, με τον Nasdaq να ηγείται της ανόδου χάρη στις μετοχές τεχνολογίας. Η Nvidia ενισχυόταν περίπου 6%-7%, ενώ ισχυρά κέρδη εμφάνιζαν επίσης Salesforce και άλλοι μεγάλοι τεχνολογικοί τίτλοι. Ο S&P 500 κινούνταν ανοδικά περίπου 0,2% και ο Nasdaq περίπου 0,6% στις πρώτες ώρες των συναλλαγών.
Ωστόσο, το βασικό μακροοικονομικό ζήτημα παραμένει ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ. Ο ετήσιος δείκτης PCE διαμορφώθηκε τον Ιούλιο στο 3,7%, αρκετά πάνω από τον στόχο του 2% της Federal Reserve, ενώ και ο δομικός πληθωρισμός παραμένει επίμονος.
Το ενδιαφέρον μεταφέρεται πλέον στην ομιλία του προέδρου της Fed Kevin Warsh στο Jackson Hole την Παρασκευή. Οι αγορές περιμένουν να διαπιστώσουν εάν η κεντρική τράπεζα είναι διατεθειμένη να υιοθετήσει πιο αυστηρή στάση απέναντι στον επίμονο πληθωρισμό ή αν θα επιλέξει μεγαλύτερη υπομονή. Η αβεβαιότητα γύρω από τη μελλοντική πορεία των αμερικανικών επιτοκίων αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους διεθνείς παράγοντες κινδύνου για τις μετοχές αυτή την περίοδο.
Γνώμες ειδικών
Eurobank Equities – Allwyn: Η χρηματιστηριακή διατηρεί τιμή-στόχο τα 13,40 ευρώ για την Allwyn και επισημαίνει ότι, παρά την ισχυρή αύξηση εσόδων και EBITDA, τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου ήταν ελαφρώς χαμηλότερα των προσδοκιών. Στο επίκεντρο της προσοχής της βρίσκονται η επίδοση της PrizePicks, τα υψηλά μη επαναλαμβανόμενα κόστη, η παραγωγή ταμειακών ροών και η μόχλευση. Η ουσία της ανάλυσης είναι ότι η νέα Allwyn προσφέρει υψηλότερο αναπτυξιακό προφίλ από το παλαιό μοντέλο του ΟΠΑΠ, αλλά ταυτόχρονα συνοδεύεται από μεγαλύτερη επιχειρηματική και χρηματοοικονομική πολυπλοκότητα.
Gregory Daco, EY-Parthenon: Ο επικεφαλής οικονομολόγος θεωρεί ότι η αυριανή ομιλία του Kevin Warsh αποτελεί σημαντικό τεστ αξιοπιστίας για τη Fed. Εκτιμά ότι ο νέος πρόεδρος πρέπει να δώσει σαφέστερο πλαίσιο για το πώς αξιολογεί πληθωρισμό, απασχόληση και επιτόκια, χωρίς να δημιουργήσει την εντύπωση ότι η νομισματική πολιτική επηρεάζεται από πολιτικές πιέσεις. Για τις αγορές, η αβεβαιότητα γύρω από τη Fed παραμένει επομένως ένας ουσιαστικός λόγος διατήρησης αυξημένης μεταβλητότητας.
Tom Lee, Fundstrat: Στην πιο αισιόδοξη πλευρά της διεθνούς αγοράς, ο Tom Lee εξακολουθεί να θεωρεί ότι ο S&P 500 μπορεί να κινηθεί προς τις 7.900–8.000 μονάδες, στηριζόμενος στη δυναμική των εταιρικών κερδών, στις προοπτικές της τεχνολογίας και στην πιθανότητα επαναφοράς κεφαλαίων στην αγορά μετά τις προηγούμενες απομοχλεύσεις. Η εκτίμησή του δείχνει ότι, παρά τις ανησυχίες για πληθωρισμό και Fed, σημαντικό τμήμα της Wall Street εξακολουθεί να βλέπει τη βασική τάση των μετοχών ως ανοδική.
Για το Χρηματιστήριο Αθηνών, η αυριανή συνεδρίαση αποκτά έτσι ιδιαίτερη βαρύτητα. Η αγορά θα κληθεί να δείξει εάν η σημερινή υποχώρηση ήταν μια φυσιολογική κατοχύρωση κερδών μετά τα συνεχόμενα υψηλά ή η αρχή μιας ευρύτερης βραχυπρόθεσμης διόρθωσης. Οι 2.650 μονάδες από κάτω και οι 2.700 μονάδες από πάνω ορίζουν πλέον το πεδίο της επόμενης μάχης.